我们预计公司2009、2010年每股收益0.77、0.71元，对应当前股价的PE为17X、19X，估值上不具优势，我们给予“观望”评级，但公司的销售策略灵活，如果煤价回暖，公司的业绩会快速反应，因此公司股价随煤价变化的敏感度较高。